EBITDA - sa ki sa li ye? Ki jan yo kalkile paramèt an analyse?

Gen anpil endikatè diferan yo evalye pèfòmans finansye a nan konpayi an. Kèk nan yo ki komen, se pa sèlman nan peyi nou an, men atravè mond lan. Pou moun klase EBITDA. Ki sa ki se figi sa a kòm li se kalkile, epi pou ki sa? Nan atik sa a nou pral diskite sou an detay ki jan yo evalye pèfòmans finansye a nan antrepriz la sou baz la nan valè EBITDA, ak pou sa rezon yo itilize yo.

EBITDA: dechifre ak siyifikasyon

Li nesesè imedyatman fè yon rezèvasyon, ki paramèt an analyse se pa yon pati nan kontablite. Ak objektif orijinal li - evalyasyon nan plus a nan yon konpayi an tèm de absòpsyon li yo pa lajan yo prete. Kouman se analiz la? Premye detèmine EBITDA a, kalkil la nan ki se ki baze sou deklarasyon finansye antite nan. Lè sa a, se figi a ki kapab lakòz konpare ak analogue yo branch, annakò ak sa efikasite nan sa a detekte konpayi an patikilye.

Yo nan lòd yo konprann ki jan konparezon a se nesesè yo Decoder siyifikasyon an nan EBITDA. Ki sa ki se figi sa a, e ki sa enfòmasyon li bay sou konpayi an? Kanpe manda kòm Salè anvan enterè, taks, depresyasyon ak amortisman. Si tradui literalman, li se salè anvan enterè sou prè, taks, depresyasyon ak amortissement. Sa se estime kapasite yo nan konpayi an yo touche, kèlkeswa prezans nan dèt l 'bay kreditè, eta a ak metòd la depresyasyon itilize. se Rentabilité dirèkteman detèmine pa aktivite prensipal la ki pèmèt ou analize li "yon lespri ouvè".

Kalkil nan EBITDA nan estanda entènasyonal

Depi se endèks sa a itilize atravè mond lan, ak baz la pou kalkil li yo dwe done rapò anba IFRS. Espesyalman, valè sa yo bezwen detèmine EBITDA koyefisyan:

• Revni nè (rete apre peman pou taks ak lòt peman nan bidjè a);
• depans pou taks sou revni;
• kantite lajan an nan konpansasyon nan taks sou revni;
• ekstraòdinè revni ak depans;
• enterè peye epi li resevwa;
• valè depresyasyon (tou de materyèl ak byen mèb);
• rvalorizasyon nan byen yo.

senk premye Endikatè yo fòme EBIT, oswa revni fonksyone. Li se defini kòm diferans ki genyen ant pwofi a brit ak pri a nan aktivite yo òdinè nan antrepriz la ak se baz la nan EBITDA kalkil. fòmil kalkil EBIT se jan sa a:

• Pwofi + taks sou revni - konpanse nan taks + anpil. depans - anpil pouvwa. revni +% peye -% jwenn.

Rezilta a se yon figi entèmedyè ant brit la ak pwofi nèt. Sa a se pwofi a ki ta konpayi an te resevwa, pa lè l sèvi avèk prete lajan. Li gen ladan l tout revni nan lavant ak lòt revni ak depans (ki gen ladan depresyasyon).

EBIT ak EBITDA

, EBIT yo ta dwe omwen pozitif. Lè ou konnen l ', li se posib yo kalkile valè a nan EBITDA. Fòmil la kalkil se jan sa a:

• EBIT + depresyasyon nan lavil Ayi yo ak IA - rvalorizasyon nan byen yo.

Se konsa, nou jwenn yon mezi de rentabilité anvan taks,% -s sou prè ak depresyasyon an akò ak estanda entènasyonal yo. Pa elimine sa yo depans ki pa lajan kach nan atik (ki ka dwe rele yon kalite akizasyon kontablite fòmèl) valè EBITDA vin pi apwoksimatif nan koule nan tranzaksyon lajan.

EBITDA nan istwa a nan ekonomi

Kòm mansyone pi bonè, yo te figi sa a gen entansyon analize kapasite yo nan konpayi an nan sèvis lajan dèt (oswa dèt). Pretè te kapab evalye valè EBITDA nan konpayi yo ki divès kalite nan endistri a ak sou ki baz detèmine kantite lajan an nan peman enterè, ki chak nan yo yo pral kapab bay nan fiti prè. te endikatè a te trè enteresan pou avanturyé kredi, ki te chèche pou konpayi apwopriye pou pwofi. Konpayi an te konsidere kòm, olye ke kòm sijè a nan ekonomi an, osi byen ke yon seri byen ke ou ka avèk siksè vann. Pou fè sa, tout atik yo ki te kapab potansyèlman dwe adrese dirèkteman ba ranbousman dèt, yo te adisyone. Nan ka sa a, si tout pwofi a nèt te ale nan peman dèt, ak biznis la te vin rantabilite kòm yon rezilta, te kapab menm pri pou peye pou taks yap konsidere sa kòm yon baz anplis pou kalkil la nan dèt. Natirèlman, konpayi an ap vin yon pwoblèm enfranchisabl - tout nan fon li yo konfiske, e kòm yon rezilta nan aktivite yo te gen yo sispann. Men, kreditè ki te nan nwa a. Sa a te fè EBITDA a se espesyalman popilè nan 80s yo, lè te gen yon prese nan Bondye vin delivre / akizisyon ak prete lajan.

EBITDA nan pèfòmans aktyèl la finansye nan konpayi

Jodi a, figi a kanpe twazyèm nan yon seri de zouti evalye rezilta yo nan senk san kòporasyon yo pi gwo nan Amerik yo epi yo dwe asire w ke ou mete nan anyèl yo rapò finansye. Li montre revni an total ke operasyon yo nan konpayi an pral pote nan peryòd aktyèl la. Anplis de sa, li se kalkile ki baze sou EBITDA nan envestisman Marge.

Enterè a prensipal la envestisè a - revni an nan lavni nan konpayi an, nan ki li plan envesti, epi, Se poutèt sa, li enpòtan gwosè EBITDA. Lè ou konnen li se posib yo detèmine koyefisyan nan rentabilité envestisman. Fòmil la sanble sa a:

• valè a nan EBITDA: revni nan lavant yo.

Sou baz la nan valè yo jwenn se konpare potansyèl la nan konpayi yo avèk estrikti diferan, men k ap travay nan endistri a menm. Pou envestisè, sa a figi - yon endikatè enpòtan nan retounen an sou envestisman yo.

Benefis nan endèks

Poukisa anpil konpayi yo, sitou gwo moun, ki enterese nan kalkil endikatè ki se EBITDA? Ki sa ki se li bay? Eksplike enterè a nan zouti nan rentabilité evalyasyon se trè senp. Antrepwiz ak yon montan konsiderab nan depans kapital, gen yon opòtinite yo prezante biznis ou nan limyè a pi favorab, olye ke sou baz la nan rapò ofisyèl. Se atansyon envestisè 'konsantre jisteman sou valè a nan EBITDA, sa ki ka siyifikativman depase kantite lajan an nan revni reyèl, kalkile pran an kont depans sa yo inicio. Men, gen kèk pati antrepriz depresyasyon pouvwa rive nan 30% nan depans pou pwodiksyon (endistri asye, kab TELEVIZYON, ak sou sa.).

Malgre lefèt ke gras a itilize nan endikatè sa a nan biznis souvan sanble pi fò pase "se sa di" reyèl koule lajan kach, anpil analis li yo yo kounye a se peye pi plis atansyon sou li. Sa a, sepandan, se jistifye. Apre yo tout, sou baz la nan EBITDA li se posib yo estime kapasite yo nan konpayi an nan sèvis obligasyon li yo ak re-envesti pou devlopman biznis nan lavni.

Yon konparezon ant EBITDA yo nan konpayi an

Endikatè sa a se lajman itilize detèmine kote adrès la nan yon antrepriz nan endistri an. Pou fè sa, fè yon evalyasyon konparatif. Li konsiste de de eleman obligatwa:

• kalkil ki gen valè a nan biznis (nan fòm konparatif, pou ki pri yo ap konvèti nan miltip nan lavant pwofi, ak valè liv) ;
• konparezon ak konpayi konparab nan sektè a.

Se konsa se te fè Rating a konpayi nan mache a finansye. Li senpleman se konpare ak lòt biznis ki similè yo, ki gen aksyon yo te fè kòmès nan segman nan endistri menm. EBITDA se mande pa majorite a nan konpayi piblik ak nesesèman prezan nan deklarasyon prepare pou envestisè potansyèl.

konklizyon

Nou ka konkli ke nou konsidere kòm endikatè se youn nan ki pi enpòtan ni pou konpayi yo e envestisè sanble. Nou jwenn konnen poukisa tout nan yo enteresan jisteman EBITDA rapò, li bay tèt li a bay mèt biznis ak ki enterese nan envesti nan li. Pou ansyen an, li se yon opòtinite yo prezante konpayi ou nan yon limyè favorab, pou dezyèm lan - yon fason yo estime revni an potansyèl ki ka jwenn nan envesti nan operasyon li yo.