Nosyon de enstriman mizik derive finansye

Ekonomi toujou konekte yon nimewo gwo nan mache: sekirite, travay, kapital, ak anpil lòt moun. Men, tout eleman sa yo konbine yon varyete de enstriman finansye, ki sèvi yon varyete de rezon.

Nosyon de enstriman mizik derive finansye

Ekonomi an se rampli avèk tèm ki gen rapò ak fonksyone nan sèten sistèm, sektè, eleman mache. Konsèp la nan dérivés yo lajman ki itilize nan anpil jaden yo syantifik: fizik, matematik, medikaman, estatistik, ekonomi, ak lòt jaden ak lòt. Li pa ka fè san yo pa yo, ak mondyal sistèm finansye a, ki gen ladan mache finansye ak mache lajan.

Ki sa ki ki vle di pa yon derive?

An tèm jeneral, yon derive rele kategori fòme nan gwosè plis senp oswa fòm. Nan matematik, konsèp nan derive diminye nan jwenn fonksyon an pa différencier fonksyon orijinal la. Fizik konprann derive pousantaj de chanjman nan yon pwosesis. Nosyon de enstriman mizik derive finansye ak fonksyon yo yo fè, ki se pre relasyon ak nati a nan derive a kòm yon antye epi yo gen yon aplikasyon dirèk pratik nan mache a finansye.

Derive, oswa konsèp nan derive enstriman mizik sekirite mache

te pawòl Bondye a "derive" (ki desandan Alman) orijinal yo itilize fè yon don derive nan yon fonksyon matematik, men pa mitan-ventyèm syèk la se pre rete nan mache finansye a, ak prèske pèdi siyifikasyon orijinal li. Jodi a konsèp nan derive sekirite se pa yon sèl la sèlman nan kalite li yo nan kou a nan definisyon tankou: sekirite segondè, derive nan dezyèm derive nan lòd, finansye derive, elatriye, ki pa gen okenn efè sou sans la an jeneral ...

Yon derive, se yon enstriman finansye oswa 2nd lòd - yon kontra fiks-tèm, ki se ant de oswa plis pati yo, fòmèlman nan echanj nan stock oswa enfòmèlman avèk patisipasyon an nan enstitisyon finansye, ki baze sou definisyon an ki gen valè a nan lavni nan yon avantaj oswa yon enstriman reyèl nan lòd ki pi wo.

Aparans kle de dérivés

Definisyon sa a gen plizyè eleman kle, ki soti nan ki vini konsèp la ak kalite dérivés:

1. Derevativ - kontra sa a, siksè nan ki de oubyen plis enterese pati oswa òganizasyon yo. Depann sou ki jan sou mache a epi, pi wo a tout, pri a, yon sèl bò pral gayan an, lòt la - yon defisi. Pwosesis sa a se inevitab.
2. ka kontra finansye dwe ofisyèlman nan echanj nan stock oswa andeyò echanj nan stock ak patisipasyon nan konpayi yo e asosyasyon nan pwomès sou men nan yon sèl ak bank yo ak ki pa bank enstitisyon finansye - nan lòt la. prezans la oswa absans nan echanj lajman detèmine espesifik a nan yon derive.
3. derive a nan lòd la dezyèm nan finans, osi byen ke nan matematik, gen yon baz oswa fondasyon. Se sèlman si syans diminye tout bagay sa yo yon fonksyon senp, mache a finansye opere ak byen reyèl. Nan echanj nan stock byen reyèl yo divize an kat kategori: byen oswa byen komodite (estanda otantik komodite); sekirite (aksyon, bon) ak aksyon; tranzaksyon lajan ak avni (kontra espesyalize).
4. Tèm nan kontra a - li depann de varyasyon yo enstriman finansye. Detèmine dat egzak la nan ekzekisyon nan kontra a pwoteje enterè yo epi redwi risk ki genyen nan pou tou de bò. Men, tankou yon règ, pran an soti nan kontra a vin sèlman yon sèl.

Securities derive: konsèp, kalite, bi la itilize

Yon karakteristik espesifik nan Echanj la kòm segman nan mache a se ke li pa sèlman ap fè fonksyon an nan "prix" (li se nannan nan majorite a nan mache li te ye jodi a), men tou, risk pou yo asirans. Pou sa ka fèt, pati konsèné yo dakò ak antre nan yon kontra ak detèmine dat egzak la nan aplikasyon li yo, pou redui risk ki gen nan transfere pèt nan lavni.

Pou kondisyon garanti a, ki asire konfòmite avèk fiks-tèm kontra yo, gen twa kalite prensipal:

• Futures.
• Pi devan.
• Si ou vle.

Annou egzamine yo an detay.

Futures ke yon varyete de enstriman mizik derive finansye

Futures te pyonye sou echanj nan stock kòm yon enstriman finansye. Yon mamit ki gen ble ak diri koupon garanti nan pwodiktè agrikòl yon pwofi, kèlkeswa nan ane a yo te tounen soti yo dwe fè anpil pitit oswa ou pa.

Futures kontra - konsèp nan enstriman finansye derive ki asosye ak konklizyon an nan kontra a Komodite Futures nan sale nan avantaj ki kache, nan ka sa a, pati konsèné yo dakò sèlman sou nivo nan fluctuations nan pri a nan avantaj la ak yo anba obligasyon la fè echanj jiska matirite "ekzekisyon."

Pandan ke kontra a kounye a, pri a ka varye anpil tou depan de chanjman sa yo ekonomi, politik, kondisyon yo sou mache, faktè nan anviwònman an, pri nan machandiz ki gen rapò. Achtè benefisye lè pri stock yo pi ba pase sa yo pou ki te nan kontra a konkli. Ak vis vèrsa.

Enpòtan avni tretman negatif (sitou komès) yo ke yo finalman divòse soti nan byen reyèl ak pa reflete sitiyasyon an reyèl nan ekonomi an. Valè a manm nan avni, yon senkyèm nan la - valè reyèl la nan byen yo, ak kat-senkyèm - ". risk" pri a nan

Forward oswa "devan" kontra

Forward ansanm ak lòt kontra enkli nan konsèp nan derive enstriman mizik mache finansye, yon pati enfòmèl li yo. Nan lòt mo, anvwa raman wè sou echanj nan stock, men souvan yo konkli dirèkteman ant antreprenè nan youn oswa plizyè zòn nan aktivite ekonomik.

Forward kontra oswa yon pou pi devan (ki soti nan angle "devan an.") - yon akò ant pati konsèné yo pou rezèv la nan machandiz nan yon peryòd entèdi espesifye nan tan. Kòm ka wè nan definisyon an, pou pi devan nan pi souvan opere ak byen komodite olye ke sekirite oswa enstriman finansye. Yon lòt diferans enpòtan nan pou pi devan nan zouti yo ak lòt ke li kapab pou pwodwi ki pa ofisyèl oswa menm sèvis yo. echanj nan stock gen dwa negosyan sa yo ki te pase chèk strik sou bon jan kalite a ak soumission nan estanda entènasyonal yo. Pou machandiz deyò echanj nan stock, egzijans sa a pa aplike. Responsablite pou pwodwi a repoz antyèman sou founisè a ak risk yo - achtè a.

Se pri a te dakò rele pri a livrezon pi devan. Pandan dire a nan kontra a li se imuiabl. Men, depi sa a kreye pou pati yo nan difikilte sèten, Echanj ofri altènatif kontra yo pi devan, ki fè yo otreman rele, men esansyèlman menm bagay la kòm anvwa: tranzaksyon echanj ak yon garanti pou achte, vant lan ak komès epi li nan yon prim.

kontra Opsyon sou echanj nan stock

Kouwone ak enstriman mizik derive finansye, konsèp la, kalite ak tip nan kontra opsyon. Jiska 1973, yo te rankontre sèlman sou echanj yo te komodite, men apre sèlman onz ane fin vye granmoun te vin enstriman mizik yo manyen dezyèm nan mache mondyal la finansye.

Koulye a, ki baze opsyon kapab prèske nenpòt avantaj: sekirite, endis stock, negosyan, to enterè, lajan tranzaksyon, e ke pi enpòtan pase yon lòt, yon lòt enstriman finansye. Opsyon - yon derive nan lòd la twazyèm, yon supèrstruktur sou lòt supèrstruktur finansye.

Baze sou ki pi wo a, yon opsyon nan - li se ofisyèlman ak ofisyèl echanj kontra fiks-tèm, sa ki pèmèt youn nan pati yo dwa nan fè oswa pa fè obligasyon li yo anba kontra a. Atakan ak avni yo oblije fè yon opsyon - pa. Nan lòt mo, achtè a oswa vandè nan matirite a nan kontra a ap gen yo achte oswa vann yon echanj byen, menm si yo fè fas rantabilite, ak detantè a opsyon ka chape anba sò sa a.

Risk la nan prezans nan dérivés twazyèm-lòd nan mache a finansye

An tèm de opsyon asirans risk - pi efikas enstriman finansye a. Nan lòt men an, disponiblite a nan opsyon ak opsyon sou opsyon kontribye nan separasyon an nan mache a finansye nan byen mache a komèsyal plis pase nenpòt lòt enstriman finansye. opsyon acha aksyon gonfle mache garanti lajan, ak allusion a mwendr nan enstabilite ap grandi nan echèl de a sou kriz finansye. Pou ekonomi an enstab mondyal, ki nan dènye ane yo se sijè a natirèl, ekonomik ak politik perturbation, sa a se pi plis pase ase. Pa byen lwen yon nouvo kriz mondyal finansye.